Denne artikel blev oprindeligt skrevet, fordi danske bankkunder betalte negative renter af deres indestående.
Det gør de ikke længere, og det ændrer svaret.
Hvad der skete med renterne
Rettelse
Negative renter er fortid
Præmissen i den oprindelige artikel gælder ikke længere.
Hvad der skete
Danske privatkunder betalte negative renter af deres indestående i en periode frem til 2022. Derefter hævede Nationalbanken renten, bankerne fjernede de negative satser, og indlånsrenten blev positiv igen i løbet af efteråret 2022.
Siden har almindelige opsparingskonti givet et positivt afkast. Det argument, artiklen byggede på, forsvandt for fire år siden.
-
2012-2021
Perioden med negative renter
Nationalbanken havde negative renter, og bankerne begyndte efterhånden at sende regningen videre til kunder med større indeståender.
-
Efteråret 2022
Renterne vender
Nationalbanken hæver renten, bankerne fjerner de negative satser, og den gennemsnitlige indlånsrente for danske privatkunder bliver positiv igen.
-
Siden
Opsparing giver igen renter
En opsparingskonto er igen et reelt alternativ — særligt til penge, der skal bruges inden for få år.
Om “TINA”. Forkortelsen for There Is No Alternative var et argument, der hørte til en bestemt periode: da renten var nul eller negativ, var der ikke noget oplagt sted at placere penge uden risiko. Da renten steg, holdt argumentet op med at gælde. Det er værd at huske, næste gang en investeringstese præsenteres som en almen sandhed frem for som et produkt af sin tid.
Danske privatkunder betalte i en periode negative renter af større indeståender. I løbet af 2022 hævede Nationalbanken renten, bankerne fjernede de negative satser, og den gennemsnitlige indlånsrente for danske privatkunder blev positiv igen i efteråret.
Siden har en almindelig opsparingskonto givet et positivt afkast.
Om “TINA”
Forkortelsen for There Is No Alternative — påstanden om, at der ikke findes noget alternativ til aktier.
Det var et argument, der hørte til en bestemt periode. Da renten var nul eller negativ, var der ikke noget oplagt sted at placere penge uden risiko. Da renten steg, holdt argumentet op med at gælde.
Det er værd at huske generelt: en investeringstese, der præsenteres som en almen sandhed, er ofte et produkt af sin tid.
Og en rettelse
Den oprindelige artikel skrev, at aktier “anses for at være det sikreste”.
Det er forkert. Aktier hører til de mere svingende aktivklasser. Kontanter og obligationer har lavere risiko — til gengæld med inflation som modstykke. Det er ikke et argument mod aktier, men det er en anden begrundelse end den, artiklen gav.
Hvor pengene hører hjemme
Rækkefølgen
Tidshorisonten afgør, hvor pengene hører hjemme
Ikke renteniveauet, og ikke hvad der er oppe i tiden.
| Skal bruges | Hører hjemme | Hvorfor |
|---|---|---|
| Uforudset — bufferen | Almindelig konto, tilgængelig med det samme | Skal kunne hæves i dag. Afkastet er ikke pointen |
| Inden for 1-3 år | Opsparingskonto | Beløbet skal være der på dagen. Aktier kan stå i minus netop da |
| 3-7 år | Blandet — afhænger af, hvor fast datoen er | Jo mere ufravigelig datoen er, jo mindre risiko |
| Over 7-10 år | Investering, typisk bredt spredt | Tid til at komme igennem et fald og videre |
| Pension | Pensionsordning | Fradrag og lavere beskatning undervejs |
Bufferen kommer først
Før noget som helst investeres: et beløb, der kan dække en uventet regning — en tandlæge, en bilreparation, en måned uden indtægt.
Uden den bliver man tvunget til at sælge på det dårligst tænkelige tidspunkt, fordi vaskemaskinen gik i stykker i en nedtur. Det er den hyppigste måde at realisere et tab, der ellers ville have været midlertidigt.
Om aktiesparekontoen
Den mest oversete danske mulighed i artikler om opsparing. Aktiesparekontoen blev indført i 2019 og beskatter afkastet med 17 procent mod 27 eller 42 procent i et almindeligt depot.
Til gengæld gælder lagerprincippet: du betaler skat hvert år af værditilvæksten, også af den del du ikke har realiseret. Det kræver, at der er penge til skatten.
Der er et loft over, hvor meget der kan indskydes, og man kan kun have én konto per person. Loftet reguleres — se den gældende sats på skat.dk.
Det afgørende er ikke renteniveauet. Det er hvornår du skal bruge pengene.
Bufferen skal kunne hæves i dag. Afkastet er ikke pointen.
Penge, der skal bruges inden for et til tre år, hører på en opsparingskonto. Beløbet skal være der på dagen, og aktier kan stå i minus netop da.
Penge med en horisont over syv-ti år kan investeres. Der er tid til at komme igennem et fald og videre.
Bufferen kommer først
Før noget som helst investeres: et beløb, der kan dække en uventet regning.
Uden den bliver man tvunget til at sælge på det dårligst tænkelige tidspunkt, fordi vaskemaskinen gik i stykker midt i en nedtur. Det er den hyppigste måde at gøre et midlertidigt tab permanent.
Om aktiesparekontoen
Den mest oversete danske mulighed — og den var ikke nævnt i den oprindelige artikel.
Aktiesparekontoen blev indført i 2019 og beskatter afkastet med 17 procent mod 27 eller 42 procent i et almindeligt depot.
Til gengæld gælder lagerprincippet: du betaler skat hvert år af værditilvæksten, også af den del du ikke har solgt. Det kræver, at der er penge til skatten.
Der er et loft over indskud, og man kan kun have én konto per person. Loftet reguleres — se den gældende sats på skat.dk.
Om de andre muligheder
Den oprindelige artikel nævnte guld, whisky og ure. Kort om dem:
Guld giver intet løbende afkast — ingen renter, intet udbytte. Værdien afhænger udelukkende af, hvad andre vil betale. Opbevaring koster, og bankbokse er blevet sværere at få.
Whisky og ure er illikvide: der er ikke nødvendigvis en køber, når du vil sælge. Forskellen mellem købs- og salgspris er stor, markedet er ureguleret, og prisen afhænger af smag.
Fast ejendom kan give mening, men er ikke risikofrit. Den oprindelige artikel linkede til en artikel om boligejeres gevinster fra en periode med kraftige prisstigninger — danske boligpriser faldt i 2022-23. Et afkast fra én periode er ikke en egenskab ved aktivet.
Hvis du investerer
- Spred risikoen. En enkelt aktie kan gå til nul, uanset hvor stort selskabet er.
- Overvej brede fonde frem for at udvælge enkeltselskaber. Det er standardrådet til private af en grund.
- Se på omkostningerne. Kurtage og løbende omkostninger er noget af det eneste, du kan forudsige.
- Kend beskatningen først — aktiesparekonto, realisation eller lager gør en stor forskel.
- Beslut på forhånd, hvornår du sælger og hvorfor.
Der findes en gennemgang af hvordan man kommer i gang og af hvorfor aktieanbefalinger sjældent er værd at følge.
Ordforklaringer
| Ord | Betydning |
|---|---|
| Indlånsrente | Renten du får på penge i banken |
| Buffer | Opsparing til uforudsete udgifter |
| Tidshorisont | Hvor længe der er, til pengene skal bruges |
| Aktiesparekonto | Dansk konto med 17 % skat og lagerbeskatning |
| Lagerprincippet | Beskatning også af urealiseret gevinst hvert år |
| Likviditet | Hvor let et aktiv kan sælges til en fair pris |
| Spredning | At fordele risikoen på flere investeringer |
| Indskydergaranti | Dækning af indestående, hvis banken går konkurs |
Kildehenvisninger
Kilder brugt til denne artikel
Renteudvikling og skatteregler er kontrolleret hos Nationalbanken og Skattestyrelsen.
- Danmarks Nationalbank — om at indlånsrenten blev positiv igen i 2022 nationalbanken.dk
- Danmarks Nationalbank — renter og statistik nationalbanken.dk
- Skattestyrelsen — aktiesparekonto, indskudsloft og beskatning skat.dk
- Skattestyrelsen — beskatning af aktier og værdipapirer skat.dk
- Finanstilsynet — register over virksomheder med tilladelse finanstilsynet.dk
- Danmarks Statistik — forbrugerprisindeks og inflation dst.dk
- Garantiformuen — indskydergarantien gi.dk
- Forbrugerrådet Tænk — uafhængige gennemgange af opsparing og investering taenk.dk
Senest kontrolleret: august 2026. Renteniveau, indskudsloft og skattesatser ændrer sig — se de gældende oplysninger hos Nationalbanken og Skattestyrelsen.
Denne artikel er en generel gennemgang og hverken investerings- eller skatterådgivning. Den anbefaler ingen konkrete værdipapirer eller udbydere. Investering indebærer risiko for tab. Tjek en udbyder i Finanstilsynets register og de gældende skatteregler på skat.dk, før du begynder.
Ofte stillede spørgsmål
Betaler man stadig negative renter i Danmark?
Nej. Bankerne fjernede de negative satser i løbet af 2022, og indlånsrenten for danske privatkunder blev positiv igen samme efterår.
Er aktier den sikreste placering?
Nej. Aktier hører til de mere svingende aktivklasser. Kontanter og obligationer har lavere risiko — med inflation som modstykke.
Hvad afgør, hvor opsparingen skal stå?
Tidshorisonten. Penge, der skal bruges inden for få år, hører på en konto. Penge med lang horisont kan investeres.
Hvad er en aktiesparekonto?
En dansk konto, hvor afkastet beskattes med 17 procent mod 27-42 i et almindeligt depot. Til gengæld betales skat årligt efter lagerprincippet.
Hvad er det første, jeg bør have på plads?
Bufferen. Uden den bliver man tvunget til at sælge på det dårligst tænkelige tidspunkt.
Er guld en sikker havn?
Guld giver intet løbende afkast, og værdien afhænger af, hvad andre vil betale. Opbevaring koster, og bankbokse er blevet sværere at få.
Hvad betyder TINA?
There Is No Alternative — argumentet om, at der ikke findes alternativer til aktier. Det hørte til perioden med nulrenter og gælder ikke længere.